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(来源:网易科技)
OpenAI内部架构调整却迟迟无法完成,原因是OpenAI与微软之间仍有多个重要分歧尚未解决,这可能导致OpenAI重组计划推迟到明年。
8月27日,据媒体报道,OpenAI正与其最大金主——微软进行复杂谈判,准备修改一份原本持续到2030年的商业合同。如果能达成协议,OpenAI将能推进其重组计划,让投资者可以直接持有OpenAI的股权。
OpenAI这次的公司重组,目的是让投资者从“利润分享模式”转为“持股模式”,为未来上市铺路。但这必须先解决与微软的旧协议。知情人士透露,双方在一些关键问题上仍有分歧,这些分歧可能导致谈判延迟到今年12月31日之后。如果年内谈不拢,软银可能有权取消其承诺的100亿美元投资,OpenAI其他融资也会受阻。
作为OpenAI最大的投资方和技术合作伙伴,微软与其签订的旧合同(持续至2030年)如今已成为阻碍OpenAI进一步融资和准备IPO的最大障碍。
OpenAI想要“脱微软化”,但谈判艰难
OpenAI与微软的谈判主要围绕三个关键问题。
1. API(接口)访问权:OpenAI不想只靠Azure了
微软目前拥有OpenAI模型的独家托管权,也就是说,OpenAI的模型只能部署在微软的Azure云服务上。这等于把API销售和部署的大门交给微软把控,而这部分业务如今已经贡献了OpenAI约25%的年收入。
OpenAI希望能像竞争对手Anthropic那样,与谷歌Cloud、亚马逊AWS等其他云平台也建立合作,扩大API收入来源。据知情人士透露,这样做可以帮助OpenAI扩大API的销售收入。
但微软不愿放弃这项独占权,因为允许竞争对手参与对其不利。但据一位知情人士称,双方正在谈判一项有限的协议,可能允许OpenAI仅向不是使用Azure的政府客户提供服务,以此作为妥协。
2. 知识产权(IP)访问权限:微软想看“做法”
微软希望不仅能使用OpenAI未来的AI模型,还能了解它们的“训练方式”,也就是模型是如何开发出来的。双方仍在争论这个问题。
3.AGI条款:OpenAI手中的“最后底牌”
协议中还有一项特殊条款,一旦OpenAI实现AGI(通用人工智能),就有权切断微软对其知识产权(IP)的访问权限。
据知情人士透露,微软CEO纳德拉想取消这项条款,因为它不确定且不利。但OpenAI希望保留这项条款,因为它能在与微软的博弈中成为一个有力的筹码。
以上这些关键问题的解决情况,将直接影响微软在OpenAI重组之后最终能持有多少股权和控制力。
微软目前预计将持有OpenAI 30%到35%的股权,这取决于双方的谈判结果。截至目前,微软已对OpenAI投资超过130亿美元。不过,这个持股比例仍有变动的可能。消息人士表示,尽管谈判还在进行中,但达成协议仍是最可能的结果,不过这个过程可能会持续到今年年底甚至更久。
OpenAI与微软在一份联合声明中表示:
但在OpenAI能顺利重组之前,还有其他障碍需要跨越。即使OpenAI与微软之间的合同问题迅速解决,他们还需要与其他股东、以及加州与特拉华州的检察长进一步沟通(因为OpenAI在这两个州注册并运营)。
据知情人士透露,目前的谈判由双方的首席财务官(CFO)主导。OpenAI的Sarah Friar和微软的Amy Hood。如果谈判顺利并达成协议,OpenAI的投资者将能真正持有公司股权,而不是像现在这样只能参与利润分成的结构。
“微软拉锯战”会影响OpenAI的融资
OpenAI最近进行了两轮融资,一轮是在去年10月,估值1570亿美元。另一轮是今年3月,由软银领投,估值达到3000亿美元。不过,这些融资附带“未重组就可撤资”的条件,即如果OpenAI未能在限定时间内完成公司架构重组,部分投资人有权撤资或拒付承诺的资金。
而一旦拖过2025年底,软银就可以取消承诺的100亿美元投资,这对OpenAI融资计划来说是一个威胁。不过OpenAI的高管认为,即便谈判受阻,软银也不太可能撤回投资,而且他们相信公司可以在不完成架构转换的情况下继续融资,原因是自软银承诺牵头400亿美元融资以来,OpenAI的业务增长非常迅猛
目前,OpenAI正在洽谈新的二级市场股份转让,预期估值将达到5000亿美元,这意味着软银投资将实现账面浮盈三分之二。据知情人士透露,OpenAI也已经收到其他投资者的兴趣,愿意参与一级融资,而且估值甚至可能高于5000亿美元。
尽管存在内部治理结构的模糊地带,OpenAI在资本市场的热度丝毫未减。它在3月完成的83亿美元融资(这是软银主导融资的一部分)依然大幅超额认购,市场热度极高。